FIREすると、収入がたたれてしまうので、それを補うため、毎年定期的に得られる高配当銘柄の配当金が魅力的に映る場合があります。
一方、高配当の企業への投資もまた、リスクがないわけではありません。正しく投資の意味合いを理解するように努めましょう。
インカム・ゲインとキャピタル・ゲイン
インカム・ゲインとは、配当や利子、不動産賃料などのように、定期的な収入を得ることを指します。
この場合、資産を売却する必要はなく、単に所有しているだけで定期的な収入を得ることができます。
キャピタル・ゲインは、資産の売却によって得られる利益が主な収益源となるため、価格の上昇に依存します。
つまり、資産価格が上昇しなければ、キャピタル・ゲインを得ることができません。
また、資産を売却する必要があるため、その時点での市場価格に依存するため、価格が下落している場合には損失を被る可能性もあります。
FIREで人気のインカム・ゲインの落とし穴
FIRE（Financial Independence, Retire Early）のコンセプトは、インカム・ゲインを活用して早期に経済的自由を達成することです。
インカム・ゲインは、定期的な収入を提供するため、収入の安定性が高く、キャピタル・ゲインよりもリスクが低いとされています。
また、インカム・ゲインを生み出すための投資先として、配当を積極的に支払う株式や債券、不動産などが選ばれることが多いです。
高配当銘柄投資は、投資家にとって魅力的な選択肢の一つです。
しかし、配当が多いということは、企業が将来的に成長する余地が少ないということを意味することもあります。
以下では、高配当銘柄投資の注意点やリスクについて解説します。
高配当利回りは成長の見通しを制限することがある
高配当銘柄は、配当利回りが高いため、投資家にとって魅力的に見えます。
しかし、高配当は企業にとってもリスクが伴います。高配当を維持するためには、企業が安定的な収益を確保し、成長を犠牲にすることがあります。
その結果、将来的な成長の余地が限られる可能性があります。
高配当銘柄は、配当削減のリスクがある
企業が将来的な成長のために資金を必要とする場合、高配当を維持するために配当を削減することがあります。
また、経済環境の変化や競合の激化により、企業の収益が減少することがあります。
その場合、配当を減らす可能性があるため、高配当銘柄に投資する場合は、配当安定性を確認することが重要です。
高配当銘柄は、株価の下落に弱い
高配当銘柄は、通常、安定的なキャッシュフローを持つため、リスク低減のための投資に適しているとされています。
しかし、経済の不安定な時期には、株価が下落する場合があります。
この場合、高配当銘柄は、通常、低配当銘柄よりも株価の下落に弱い傾向があります。
高配当銘柄には、セクターリスクがある
高配当銘柄には、特定の業界に集中する可能性があります。
そのため、その業界の状況に左右されることがあります。例えば、石油や銀行業界においては、利益や配当に関して様々なリスクが存在しています。
そのため、業界のリスクに配慮した上で、高配当銘柄に投資する必要があります。
キャピタル・ゲインへの投資検討の価値
キャピタル・ゲインを狙った投資は、リスクとリターンのトレードオフの関係にあると言えます。
つまり、高いリターンを得るためには、それに見合った高いリスクを負う必要があります。
そのため、投資家は自分のリスク許容度を考慮し、リターンに見合ったリスクを負う投資を選択する必要があります。
したがって、FIREに向けた投資においても、インカム・ゲインだけでなく、キャピタル・ゲインも含めた投資ポートフォリオを構築することが重要です。
投資家は、リスク許容度や目的に応じて、自分に適した投資先を選択することが必要です。
