東証の改善要請でPBR1倍割が話題に。PBR1倍だから割安とは限らないので注意が必要です

最新更新日 2023年4月9日

東証がPBR1倍割れ企業1800社に対して改善要請をアナウンスしたことが話題になってます。

PBR1倍割れ企業1800社、なぜ東証が改善要請？https://t.co/CmBHz6Mo30
— 日本経済新聞電子版（日経電子版） (@nikkei) April 1, 2023

PBR（株価純資産倍率）が低い企業ということは、市場価値に対して純資産が割安に評価されているということを意味しています。

このような企業は、投資家にとって魅力的な投資先となる可能性があります。

ただし、PBRが低いからといって、必ずしも株価が上昇するわけではありません。

以下に、PBRが低い企業の中で、株価が上昇する可能性が高い傾向にある会社の特徴をいくつか挙げてみます。

成長性が高い企業
高いROE（自己資本利益率）を持つ企業
安定的なキャッシュフローを持つ企業
まとめ
- 参考：時価総額 TOP 500の中で PBR 0.8以下、自己資本比率60%、売上が伸びていて、営業利益率が10%以上を調べてみました。
- 時価総額 TOP 500 以降だと、もう少し銘柄が存在します

成長性が高い企業

PBRが低い企業でも、将来的に成長が期待される企業は株価が上昇する可能性が高いです。

例えば、新興国市場で急速に成長している企業や、テクノロジー分野などの成長が期待される企業などがこれに当たります。

高いROE（自己資本利益率）を持つ企業

ROEが高い企業は、純資産に対する市場価値が高いと評価されているということになります。

このため、PBRが低くても、ROEが高い企業は、投資家から株価上昇の期待が高まることがあります。

安定的なキャッシュフローを持つ企業

安定的なキャッシュフローを持つ企業は、将来的にも安定的な業績が見込まれるため、株価が上昇する可能性があります。

例えば、公共事業や通信事業などは、安定的なキャッシュフローを持つ企業が多いため、株価が上昇する可能性があります。

まとめ

以上のように、PBRが低い企業の中でも、成長性が高い企業、ROEが高い企業、安定的なキャッシュフローを持つ企業などが株価上昇の期待が高いとされています。

ただし、投資はリスクがつきものであり、株価が上昇することを保証するものではありません。投資を行う際には、適切なリスク管理を行うことが重要です。

<参考> 投資初心者向け最初に学ぶべき個別銘柄投資の世界投資初心者が割安株を発掘するための5つの投資戦略どうやって割安株を調べるの？ PER PBR 企業の成長性

参考：時価総額 TOP 500の中で PBR 0.8以下、自己資本比率60%、売上が伸びていて、営業利益率が10%以上を調べてみました。

コード	銘柄名	市場	現在値	前日比(%)	PER(株価収益率)(倍)	PBR(株価純資産倍率)(倍)	ROE(自己資本利益率)(%)	自己資本比率(%)	売上高変化率(%)	売上高営業利益率(%)
9404	日本テレビＨＬＤＧ	東P	1139	+1.0(+0.09%)	6.13	0.34	5.70	79.68	3.85	14.44
1605	ＩＮＰＥＸ	東P	1424	-12.0(-0.84%)	4.44	0.49	12.70	60.31	86.81	53.62
5463	丸一鋼管	東P	2844	+6.0(+0.21%)	8.34	0.76	9.80	80.38	39.15	16.18
4042	東ソー	東P	1765	+5.0(+0.28%)	5.20	0.79	16.30	65.18	25.34	15.68

時価総額 TOP 500 以降だと、もう少し銘柄が存在します

コード	銘柄名	市場	PER(株価収益率)(倍)	PBR(株価純資産倍率)(倍)	ROE(自己資本利益率)(%)	自己資本比率(%)	売上高変化率(%)	売上高営業利益率(%)
9885	シャルレ	東S	5.81	0.31	5.50	84.96	13.03	10.95
9034	南総通運	東S	6.31	0.33	5.30	60.02	6.84	10.35
7902	ソノコム	東S	10.36	0.36	3.50	89.12	15.53	13.16
7841	遠藤製作所	東S	8.74	0.38	4.50	84.01	15.83	12.69
5971	共和工業所	東S	5.36	0.43	8.50	81.49	44.28	12.87
1921	巴コーポレーション	東S	5.94	0.44	7.60	72.93	8.96	13.82
5363	東京窯業	東S	8.01	0.44	5.60	67.25	13.06	11.93
8871	ゴールドクレスト	東P	7.55	0.45	6.10	63.42	18.54	33.83
9768	いであ	東S	5.16	0.45	9.50	72.67	11.69	13.69
1515	日鉄鉱業	東P	6.19	0.48	8.00	60.73	25.11	10.54
5945	天龍製鋸	東S	6.81	0.48	7.40	89.49	30.61	19.36
3948	光ビジネスフォーム	東S	3.38	0.48	15.10	75.06	25.40	16.41
4366	ダイトーケミックス	東S	4.43	0.49	11.70	66.33	15.26	10.93
2408	ＫＧ情報	東S	8.46	0.50	6.10	78.98	14.55	10.33
5695	パウダーテック	東S	7.73	0.51	6.80	79.89	14.67	12.62
5484	東北特殊鋼	東S	11.29	0.51	4.70	81.09	22.83	10.22
5819	カナレ電気	東S	9.66	0.53	5.70	88.51	11.30	10.54
4464	ソフト９９コーポレーション	東S	10.05	0.54	5.40	86.76	6.09	13.22
4094	日本化学産業	東S	7.00	0.54	7.90	84.81	20.74	17.81
8935	ＦＪネクストＨＬＤＧ	東P	5.05	0.54	11.20	71.28	12.70	11.06
2902	太陽化学	名M	6.69	0.55	8.60	78.27	1.95	12.01
4247	ポバール興業	東S	10.65	0.56	5.30	81.90	6.85	10.65
5464	モリ工業	東S	6.07	0.56	9.70	74.01	22.68	13.19
4992	北興化学工業	東S	5.10	0.56	11.60	66.43	11.36	10.54
4112	保土谷化学工業	東P	7.18	0.56	8.10	62.33	1.65	15.33
3045	カワサキ	東S	3.75	0.57	16.20	77.03	1.63	14.82
5388	クニミネ工業	東S	9.02	0.57	6.50	82.52	4.55	10.92
6392	ヤマダコーポレーション	東S	5.95	0.58	10.20	70.38	20.80	14.84
6365	電業社機械製作所	東S	7.10	0.59	8.60	70.01	4.92	10.63
6718	アイホン	東P	7.81	0.59	7.80	80.53	12.68	10.65
1879	新日本建設	東P	5.02	0.59	12.40	65.36	5.21	14.52
5304	ＳＥＣカーボン	東S	11.10	0.60	5.60	89.53	7.61	14.06
5218	オハラ	東S	12.85	0.60	5.00	74.20	20.33	10.51
6894	パルステック工業	東S	5.83	0.61	10.90	70.42	16.99	12.72
6763	帝国通信工業	東P	9.17	0.61	6.80	81.90	25.68	11.24
8841	テーオーシー	東S	18.87	0.62	3.30	83.74	1.55	35.17
6677	エスケーエレクトロニクス	東S	5.53	0.64	12.50	72.50	21.70	15.34
7931	未来工業	東P	11.97	0.64	5.40	77.47	2.32	10.96
3447	信和	東S	6.77	0.65	9.80	67.20	15.68	13.29
6151	日東工器	東P	18.96	0.66	3.50	86.61	12.20	13.27
6870	日本フェンオール	東S	9.82	0.66	6.80	65.44	0.23	10.56
4238	ミライアル	東S	8.93	0.66	7.60	79.60	22.33	17.22
6488	ヨシタケ	東S	9.00	0.66	7.60	85.62	13.22	12.83
8595	ジャフコ　グループ	東P	9.62	0.67	7.30	84.71	28.66	60.97
5011	ニチレキ	東P	6.69	0.67	10.50	76.99	9.14	10.98
7371	全研本社	東G	5.17	0.68	13.90	79.45	23.95	30.38
4548	生化学工業	東P	12.11	0.68	5.70	88.17	25.66	12.90
5563	新日本電工	東P	6.24	0.69	11.90	65.93	20.25	11.11
5184	ニチリン	東S	7.18	0.71	10.50	63.72	10.15	11.96
6351	鶴見製作所	東P	10.61	0.72	7.00	81.14	12.99	10.75
4365	松本油脂製薬	東S	8.30	0.72	9.00	82.98	25.82	15.46
4095	日本パーカライジング	東P	12.82	0.72	5.80	70.00	17.85	11.35
6824	新コスモス電機	東S	7.02	0.72	10.80	72.77	16.09	15.82
3768	リスクモンスター	東S	9.18	0.73	8.20	84.11	5.48	17.86
6737	ＥＩＺＯ	東P	11.36	0.75	6.70	76.28	13.35	13.02
8842	東京楽天地	東P	15.61	0.75	4.90	75.71	9.74	10.92
5121	藤倉コンポジット	東P	5.43	0.75	14.80	72.75	27.04	11.19
6158	和井田製作所	東S	9.45	0.75	8.20	73.13	54.17	15.13
4551	鳥居薬品	東P	22.76	0.75	3.30	89.18	4.06	11.33
9414	日本ＢＳ放送	東S	10.17	0.75	7.60	88.87	2.05	19.54
6566	要興業	東S	14.25	0.76	5.40	76.64	8.47	10.78
4642	オリジナル設計	東S	11.19	0.76	6.90	80.98	4.49	11.39
3254	プレサンスコーポレーション	東S	8.60	0.76	9.20	63.82	45.57	14.22
4109	ステラ　ケミファ	東P	6.14	0.77	13.70	74.51	13.39	12.29
7713	シグマ光機	東S	9.82	0.77	8.20	80.40	18.12	13.88
6384	昭和真空	東S	6.89	0.77	11.80	63.55	11.61	13.96
5659	日本精線	東P	8.56	0.78	9.40	68.24	31.33	10.26
4212	積水樹脂	東P	11.05	0.78	7.20	78.77	1.80	16.51
6542	ＦＣ　ＨＬＤＧ	東S	6.10	0.79	13.80	67.59	4.37	13.51
5729	日本精鉱	東S	4.79	0.79	17.90	62.65	52.02	12.81
9628	燦ＨＬＤＧ	東P	11.83	0.80	6.90	87.54	6.02	16.88
3816	大和コンピューター	東S	10.40	0.80	7.80	84.03	10.19	16.37